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鹏扬基金赵世宏:拥抱数字新经济 追求长期稳健增值
日期: 2021-08-23

来源:中国基金报  时间:2021-08-23  作者:赵世宏

“做投资决策应该像将军指挥战争一样,需要做好事前的充分准备和亲临一线的调查研究。不管我的年纪有多大,是否担任投研负责人,我都会永远站在研究企业的第一线,把握时代的脉搏,拥抱时代的变化,成为与时俱进和终身学习的投资人。”谈及自己的投资感悟,鹏扬基金股票投资部总经理、鹏扬数字经济先锋拟任基金经理赵世宏说。

以基本面投资获取超额回报

赵世宏2011年研究生毕业于北京大学光华管理学院,先后任职于多家基金公司,2018年8月入职鹏扬基金,现任股票投资部总经理,并担任鹏扬景升、鹏扬景欣等5只混合型基金的基金经理。

基于10年证券研究投资经验积累,他逐渐形成了自己的投资风格,一是以基本面为准绳,通过自下而上深度研究,长期持有具备核心竞争优势的稳健成长类公司;二是独立挖掘优秀公司,持股集中度较低。

在他看来,唯有基于企业基本面的投资是可持续、可扩展的,他在长期的投资实践中,逐渐形成了关注竞争格局、强调护城河及长期成长性的“价值发现”投资策略,并结合低估值策略和价值创造策略等,挖掘企业长期成长的回报。另外,他还会综合做好持股仓位上的多看少动,分散化的资产配置,兼顾长期与短期投资的平衡,持之以恒积累优质个股,亲自地毯式选股等多维度的策略,增加在投资上的胜率。

遵循上述投资理念,他管理的多只混合型基金长期业绩优秀。Wind数据显示,截至2021年8月19日,自他2019年1月4日管理鹏扬景升任职2年8个月,实现了227.86%的投资回报,在同类型基金中位居前10%。从鹏扬基金内部对业绩的归因来看,选股胜率较高、长期投资和择时交易是该只基金超额收益的主要来源。

数据显示,截至今年6月底,鹏扬景升持股的所有个股中,大多数个股斩获正收益,多元化的收益来源提升了业绩的稳定性,基金部分核心重仓股持股周期超过20个月,累计涨幅超过3倍;持仓包括新股、港股、新经济和非热门股,显示出基金经理始终坚持拓展自身能力圈和前瞻性布局一些优秀公司,从而为基金贡献了超额回报。

看好数字技术赋能的优质公司

谈及A股市场的走势,赵世宏表示,长期来看,A股市场将呈慢牛、长牛的趋势。当前市场总体处于相对均衡偏中性的位置,短期的市场波动或回调更多是机会而非风险。

他分析,年初至今,行业板块以及基金之间的分化明显,二季度半导体、新能源行业短时间大量吸金更是将市场演化到极致,市场必然逐渐由少数板块的极端泡沫,均衡分散到所有行业的估值修复或反弹上来,投资机会也将更趋多元化。当前市场除了行业轮动造成的结构性风险外,还应注意去年我国“直道超车”的制造业今年在国内外疫情常态化下的景气度回落,其产业链或将面临短暂的经营压力。

谈及即将发售的鹏扬数字经济先锋基金,他表示,“数字经济”蓬勃发展,其涵盖范畴也在日渐拓展,在软硬件、互联网、信息服务这类数字产业化行业之外,更增加了在生产、销售、服务中深度应用数字技术的实体企业,如制造业或传统行业等。因此,新基金是一只较为宽泛的主题性产品,它囊括多个市场主流投资赛道,使投资人能够享受到企业数字化转型升级带来的企业盈利和价值持续增长。

据赵世宏介绍,新基金将聚焦于科技互联网、大制造业、大消费、医药等行业中深度受益于数字技术赋能的优质公司作为核心持仓,在建仓时优先考虑配置调整到位的消费和医药板块。在建仓节奏上,整体上希望保持稳健的建仓策略,兼顾市场长期投资机会和客户短期投资体验,净值与估值要“两手抓”,“除非市场在建仓期震荡剧烈、出现明显的买点,新基金才会加快建仓节奏。”


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